论文目录 | |
| 摘要 | 第10-12
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| ABSTRACT | 第12-14
页 |
| 插图索引 | 第14-15
页 |
| 附表索引 | 第15-17
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| 第1章 导论 | 第17-27
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| 1．1 研究背景与选题意义 | 第17-20
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| 1．1．1 公司治理缺陷:证券公司面临灭顶之灾的首要内因 | 第17-18
页 |
| 1．1．2 研究证券公司治理:优化我国证券公司治理的理论基础 | 第18-19
页 |
| 1．1．3 开放经济条件下:证券公司治理任重而道远 | 第19-20
页 |
| 1．2 文章结构与研究方法 | 第20-22
页 |
| 1．2．1 文章结构 | 第20-21
页 |
| 1．2．2 研究方法 | 第21-22
页 |
| 1．3 文献综述 | 第22-27
页 |
| 1．3．1 关于公司治理的内涵 | 第22-23
页 |
| 1．3．2 关于所有制与公司治理 | 第23-24
页 |
| 1．3．3 关于融资结构与公司治理 | 第24-25
页 |
| 1．3．4 关于董事会与公司治理 | 第25-26
页 |
| 1．3．5 关于经营者激励与公司治理 | 第26-27
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| 第2章 现代公司治理的理论分析 | 第27-43
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| 2．1 公司治理的经济学阐述 | 第27-31
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| 2．1．1 公司治理解释 | 第27-29
页 |
| 2．1．2 公司治理的内容 | 第29-30
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| 2．1．3 现代公司治理的本质要求 | 第30-31
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| 2．2 现代公司治理的主体考察:股东与利益相关者 | 第31-35
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| 2．2．1 股东至上逻辑:落伍的单边治理观 | 第32-33
页 |
| 2．2．2 利益相关者理论:全新的共同治理观 | 第33
页 |
| 2．2．3 利益相关者:现代公司治理的主体 | 第33-35
页 |
| 2．3 现代公司治理的核心任务:经营者激励与约束 | 第35-37
页 |
| 2．3．1 经营者约束与激励、治理机制和治理效率 | 第35-36
页 |
| 2．3．2 股东对经营者的约束与激励 | 第36-37
页 |
| 2．3．3 债权人对经营者的约束 | 第37
页 |
| 2．4 公司治理效率的影响因素 | 第37-43
页 |
| 2．4．1 股权结构影响治理效率 | 第38-39
页 |
| 2．4．2 资本结构影响治理效率 | 第39-41
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| 2．4．3 产权明晰度影响治理效率 | 第41
页 |
| 2．4．4 利益相关者参与度影响治理效率 | 第41-42
页 |
| 2．4．5 内外治理机制的完善程度影响治理效率 | 第42-43
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| 第3章 我国证券公司治理的特点及现状考察 | 第43-54
页 |
| 3．1 我国证券公司治理的特点分析 | 第43-45
页 |
| 3．1．1 我国证券公司的行业特点分析 | 第43-44
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| 3．1．2 我国证券公司治理的特点分析 | 第44-45
页 |
| 3．2 “券商危机”与证券公司治理现状 | 第45-51
页 |
| 3．2．1 “券商危机”:证券公司治理缺陷的表现 | 第45-48
页 |
| 3．2．2 我国证券公司治理的现状分析 | 第48-51
页 |
| 3．3 内部人控制:我国证券公司治理问题的突出表现 | 第51-54
页 |
| 3．3．1 我国证券公司内部人控制特征 | 第51-52
页 |
| 3．3．2 我国证券公司内部人控制的生成机理 | 第52-53
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| 3．3．3 我国证券公司内部人控制的危害 | 第53-54
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| 第4章 所有制:我国证券公司治理的制度因素 | 第54-64
页 |
| 4．1 对我国证券公司所有制状况的考察 | 第54-58
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| 4．1．1 国有资本占证券公司总资本的绝大部分 | 第55-56
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| 4．1．2 股权集中度普遍较高 | 第56-58
页 |
| 4．2 所有制状况对我国证券公司治理的制约分析 | 第58-62
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| 4．2．1 国有制导致了我国证券公司存在更长的委托-代理链 | 第59-60
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| 4．2．2 国有资本的独占性导致证券公司出现严重的内部人控制 | 第60-61
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| 4．2．3 国有制导致了证券公司经理层的激励约束机制不足 | 第61-62
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| 4．3 完善证券公司治理与所有制改革 | 第62-64
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| 第5章 融资结构:我国证券公司治理的资本因素 | 第64-80
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| 5．1 证券公司融资结构与治理结构 | 第64-65
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| 5．2 融资结构与证券公司委托代理关系 | 第65-72
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| 5．2．1 仅考虑委托代理成本的最优融资结构模型 | 第66-69
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| 5．2．2 融资结构对证券公司经理行为形成约束 | 第69-70
页 |
| 5．2．3 融资结构影响证券公司经理的激励机制 | 第70
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| 5．2．4 融资结构影响投资者对公司的控制程度及破产清算方式 | 第70-71
页 |
| 5．2．5 债务融资影响证券公司经理对项目的选择 | 第71-72
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| 5．3 融资结构与证券公司控制权争夺 | 第72-75
页 |
| 5．3．1 融资结构对证券公司控制权转移的影响 | 第73
页 |
| 5．3．2 融资结构影响着证券公司收购与反收购能力 | 第73-75
页 |
| 5．3．3 融资结构对购并双方股东收益的影响 | 第75
页 |
| 5．4 不对称信息条件下的证券公司融资结构 | 第75-76
页 |
| 5．5 关于我国证券公司融资状况的分析 | 第76-80
页 |
| 第6章 董事会:我国证券公司治理的结构因素 | 第80-90
页 |
| 6．1 董事会机制及其对证券公司治理效率的作用 | 第80-83
页 |
| 6．1．1 董事会机制与证券公司治理效率 | 第80-81
页 |
| 6．1．2 董事会机制对证券公司治理效率的作用 | 第81-83
页 |
| 6．2 影响证券公司董事会机制作用发挥的因素分析 | 第83-88
页 |
| 6．2．1 董事会的人员构成状况 | 第83-84
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| 6．2．2 董事会内部的职能分工情况 | 第84-86
页 |
| 6．2．3 董事会规模及董事任职期限 | 第86-87
页 |
| 6．2．4 对董事实施的激励约束机制 | 第87-88
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| 6．3 我国证券公司董事会机制存在的问题 | 第88-90
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| 第7章 经理层激励:我国证券公司治理的营运因素 | 第90-106
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| 7．1 经理层激励:优化证券公司治理的有效策略 | 第90-94
页 |
| 7．1．1 经理层激励与证券公司治理优化:人力资本角度的分析 | 第91-92
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| 7．1．2 经理层激励与证券公司治理优化:委托-代理角度的分析 | 第92-93
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| 7．1．3 经理层激励与证券公司治理优化:博弈论角度的分析 | 第93-94
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| 7．2 证券公司经理层激励制度的途径与方式 | 第94-101
页 |
| 7．2．1 经理层激励途径:减少“逆向选择”与“道德风险”的负面效应 | 第95-96
页 |
| 7．2．2 证券公司经理层激励方式体系的组成 | 第96-98
页 |
| 7．2．3 几种新型证券公司激励制度的主要内容 | 第98-101
页 |
| 7．3 我国证券公司经理层激励制度建设的现状考察 | 第101-106
页 |
| 7．3．1 激励意识欠缺，国内证券公司治理中的激励气氛不浓 | 第101-102
页 |
| 7．3．2 产权结构缺乏流动性，经理层激励实施的基础不牢 | 第102-104
页 |
| 7．3．3 激励工具种类单一，经理层激励的效果不佳 | 第104
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| 7．3．4 约束机制建设的滞后，经理层激励机制难以健康发展 | 第104-106
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| 第8章 西方证券公司治理状况的对比分析:美英模式与日德模式 | 第106-117
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| 8．1 产权结构方面的差异性分析 | 第106-110
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| 8．1．1 美英模式:股权高度分散且流动性强 | 第106-108
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| 8．1．2 日德模式:股权相对集中且稳定性高 | 第108-110
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| 8．2 融资结构的差异性分析 | 第110-112
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| 8．2．1 美英模式:重视金融市场的融资作用 | 第110-111
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| 8．2．2 日德模式:债权性融资占据主要地位 | 第111-112
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| 8．3 内部治理结构方面的差异性分析 | 第112-114
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| 8．3．1 美英模式:强化外部监管和股东权益 | 第112-113
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| 8．3．2 日德模式:强化内部控制和股权债权共同治理 | 第113-114
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| 8．4 经理层激励的差异性分析 | 第114-117
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| 8．4．1 美英模式:强调激励手段多样化与外部约束 | 第114-116
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| 8．4．2 日德模式:强调长期激励与内部约束 | 第116-117
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| 第9章 我国证券公司治理的个案评价 | 第117-124
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| 9．1 中信证券公司简介 | 第117-119
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| 9．2 中信证券公司治理状况解析 | 第119-124
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| 9．2．1 公司所有制状况及股东研究 | 第119
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| 9．2．2 融资结构分析 | 第119-121
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| 9．2．3 董事会研究 | 第121-122
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| 9．2．4 对公司高管及员工的激励机制研究 | 第122-124
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| 第10章 优化我国证券公司治理的对策建议 | 第124-132
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| 10．1 适度重组改革股权结构 | 第124-125
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| 10．1．1 实现股权多元化 | 第124-125
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| 10．1．2 培育核心大股东 | 第125
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| 10．2 提高财务杠杆调整融资结构 | 第125-127
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| 10．2．1 加大债务总量，提高财务杠杆 | 第125-127
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| 10．2．2 发行长期债券，改善债权结构 | 第127
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| 10．3 改造董事会类别结构及运行机制 | 第127-129
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| 10．3．1 明确董事会职责，完善公司治理管理制度 | 第127-128
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| 10．3．2 改造董事会类别结构，健全独立董事制度 | 第128-129
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| 10．3．3 构筑董事会激励和改选机制，合理确定董事会规模 | 第129
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| 10．4 重构经理层激励机制 | 第129-130
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| 10．4．1 改革激励方式 | 第129-130
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| 10．4．2 加强激励力度 | 第130
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| 10．5 引入利益相关者相机治理机制 | 第130-132
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| 10．5．1 强化证券公司利益相关者事前监督 | 第130-131
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| 10．5．2 实施证券公司破产机制 | 第131-132
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| 结论 | 第132-134
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| 参考文献 | 第134-140
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| 致谢 | 第140-141
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| 附录A 攻读学位期间发表学术论文目录 | 第141
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