论文目录 | |
| 摘要 | 第1-9
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| ABSTRACT | 第9-19
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| 1. 导言 | 第19-29
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| · 选题背景与意义 | 第19-22
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| · 研究思路 | 第22-23
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| · 本文的结构 | 第23-27
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| · 本文的创新点与不足 | 第27-29
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| 2. 可转债定价模型的文献综述 | 第29-50
页 |
| · 国外关于可转换债券定价的文献综述 | 第29-45
页 |
| · 国外关于可转换债券定价模型分类 | 第29-36
页 |
| · 本文涉及的几个经典模型回顾 | 第36-45
页 |
| · 国内关于可转换债券定价的文献综述 | 第45-48
页 |
| · 文献评述 | 第48-50
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| 3. 投资者之间的博弈关系 | 第50-75
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| · 可转换债券的定义及构成要素 | 第50-56
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| · 可转换债券的定义 | 第50-52
页 |
| · 可转换债券的构成要素 | 第52-56
页 |
| · 博弈关系的存在性分析 | 第56-65
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| · 存在性的市场表现 | 第56-62
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| · 存在性的理论解析 | 第62-65
页 |
| · 博弈关系的理论分析 | 第65-74
页 |
| · 投资者的最优策略分析 | 第65-69
页 |
| · 博弈关系的性质分析 | 第69-70
页 |
| · 博弈关系的策略空间 | 第70
页 |
| · 博弈关系的效用函数 | 第70-73
页 |
| · 博弈关系的纳什均衡求解 | 第73-74
页 |
| · 本章小结 | 第74-75
页 |
| 4. 风险承担率与公司总市场价值分配理论 | 第75-87
页 |
| · 博弈分配结果的贴现 | 第75-83
页 |
| · 风险承担率的推导 | 第76-79
页 |
| · 风险承担率的金融学涵义与分析 | 第79-83
页 |
| · 公司价值未知条件下可转债博弈均衡价格的确定 | 第83-85
页 |
| · 从MM 定理引出公司总市场价值分配理论 | 第84-85
页 |
| · 公司总市场价值分配理论在确定可转债博弈均衡价格问题上的作用 | 第85
页 |
| · 本章小结 | 第85-87
页 |
| 5. 博弈均衡定价模型 | 第87-99
页 |
| · 博弈均衡定价模型的连续形式 | 第87-88
页 |
| · 博弈均衡定价模型的二叉树离散形式 | 第88-90
页 |
| · 博弈均衡定价模型的操作步骤 | 第90-95
页 |
| · 模型的博弈部分 | 第90-93
页 |
| · 模型的均衡点确定部分 | 第93-95
页 |
| · 两个重要的指标 | 第95-98
页 |
| · 风险对冲系数 | 第96
页 |
| · 股权的风险承担率 | 第96-98
页 |
| · 本章小结 | 第98-99
页 |
| 6. 博弈均衡定价模型的比较分析和特征分析 | 第99-112
页 |
| · 博弈均衡定价模型的比较分析 | 第99-105
页 |
| · 与Black-Scholes 期权定价模型的比较 | 第99-102
页 |
| · 与Merton 普通公司债券定价模型的比较 | 第102-105
页 |
| · 模型的特征分析 | 第105-110
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| · 在现金流的确定：考虑了资本结构 | 第106-108
页 |
| · 在贴现率的选择：通过风险承担率测算 | 第108-109
页 |
| · 在计算方法的处理：在真实概率空间中建立公司价值二叉树 | 第109-110
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| · 本章小结 | 第110-112
页 |
| 7. 运用博弈均衡定价模型对中国可转债设计条款的研究 | 第112-126
页 |
| · 普通公司债券定价分析 | 第112-114
页 |
| · 附有转股权的公司债券定价分析 | 第114-117
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| · 附有转股权和赎回权的公司债券定价分析 | 第117-119
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| · 回售权和特别向下修正权的处理方式：由“华菱转债回售风波”得到的启示 | 第119-122
页 |
| · 附有转股权、赎回权、回售权和特别向下修正权的公司债券定价分析 | 第122-125
页 |
| · 本章小结 | 第125-126
页 |
| 8. 运用博弈均衡定价模型对可转债发行动机的研究 | 第126-142
页 |
| · 关于可转换债券发行动机观点的评述 | 第126-133
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| · “廉价资本来源”的错误观点 | 第126-128
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| · 可转债发行动机的五大合理假说 | 第128-133
页 |
| · 可转债发行动机的实质：可转债价值相对于公司经营风险的“中性” | 第133-139
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| · 理论分析：委托代理关系 | 第133-135
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| · 模型分析：“中性”特征解决信息不对称 | 第135-139
页 |
| · 可转换债券融资的启示 | 第139-141
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| · 本章小结 | 第141-142
页 |
| 9. 运用博弈均衡定价模型对中国可转债市场的定价研究 | 第142-155
页 |
| · 博弈均衡定价模型的设定及估计结果 | 第142-145
页 |
| · 博弈均衡定价模型的数据及参数设定 | 第142-144
页 |
| · 博弈均衡定价模型的估计结果 | 第144-145
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| · 模型估计结果比较：TF 模型 | 第145-147
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| · 模型估计结果分析：可转债市场价值存在严重低估 | 第147-154
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| · 存在严重低估的实证分析 | 第147-151
页 |
| · 存在严重低估的原因分析 | 第151-152
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| · 解决可转债价值被严重低估的政策建议 | 第152-154
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| · 本章小结 | 第154-155
页 |
| 10. 全文评述 | 第155-157
页 |
| 附表 | 第157-160
页 |
| 参考文献 | 第160-168
页 |
| 后记 | 第168-169
页 |
| 致谢 | 第169-170
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| 在读期间科研成果目录 | 第170
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