论文目录 | |
| Abstract | 第1-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Chapter 1 Introduction | 第7-12页 |
| · Research objectives | 第7-8页 |
| · Summary of the findings in this dissertation | 第8-10页 |
| · Summary of conclusions | 第10-12页 |
| Chapter 2 Literatures | 第12-21页 |
| · Introduction of volume-weighted average price | 第12-13页 |
| · Asset pricing models | 第13-16页 |
| · Fundamental factors | 第16页 |
| · Momentum | 第16-18页 |
| · VWAP as efficient stock price measure | 第18-21页 |
| Chapter 3 Data sources and variables | 第21-26页 |
| · Data sources | 第21页 |
| · Daily stock price and returns | 第21-22页 |
| · Daily stock price | 第21页 |
| · Daily Stock return | 第21-22页 |
| · Portfolios | 第22-26页 |
| · Classification according to market cap | 第22页 |
| · Classification according to book-market-ratio | 第22-23页 |
| · Portfolios construction | 第23-24页 |
| · Size factor (SMB) | 第24页 |
| · Book-to-market factor (HML) | 第24-26页 |
| Chapter 4 Comparative studies | 第26-35页 |
| · Frequency distributions of the returns | 第26-28页 |
| · Daily momentum regressions | 第28-35页 |
| · Fama-Macbeth regression | 第28-29页 |
| · Fama-Macbeth results for testing daily momentum effect | 第29-31页 |
| · Panel regression results for testing daily momentum effect | 第31-33页 |
| · Conclusion for the daily momentum | 第33-35页 |
| Chapter 5 Robustness Tests | 第35-49页 |
| · Portfolios construction for the testing | 第35-37页 |
| · Significance level of the estimators | 第37-44页 |
| · Excess returns for each portfolio | 第44-47页 |
| · Analysis for the regression results | 第47-49页 |
| Chapter 6 Conclusions | 第49-52页 |
| · Findings in the dissertation | 第49页 |
| · Conclusions | 第49-50页 |
| · Suggestions based on the conclusions | 第50-52页 |
| Bibliography | 第52-55页 |
| Acknowledgments | 第55-58页 |
| 附件 | 第58
页 |
